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兴全有机拉长,显示灵活特长

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  兴全有机增长股票投资比例为基金资产的30%-80%;债券投资比例为基金资产的0%-65%;现金或到期日在一年以内的政府债券不小于基金资产净值的5%。另外,该基金组合中有机增长特征的股票合计投资比例不低于股票资产的80%。

  广发内需增长基金成立于2010年4月19日,在海通二级分类中属于混合–灵活配置型基金,截至2011年6月30日基金资产净值约为50.12亿元。基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司,追求基金资产的长期稳健增值。

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  众禄基金研究中心 王晓娟/文

  投资要点

  较好的风险控制以及较强的执行力还体现在公司旗下基金股票仓位的调整上。从基金公司旗下偏股型基金的仓位变动来看,在不同市场环?#22330;?#23588;其是市场出现转折性变化的市场中,旗下基金在执行大类资产配置上具有较强的一致性。其中,在07年四季度随着市场下跌,公司旗下偏股型基金整体股票仓位由75%下降至70%,到08年一季度?#25237;?#23395;度又进一步大幅下降至平均50%左右的更低水平,较大程度规避了08年市场大幅度下跌的风险;到了09年一季度,随着市场回暖,公司旗下基金又采取了一致加仓的策略,平均股票仓位上升至70%以上。对市场较好的把握使旗下各个基金在资产配置上占得先机。

【基本资料】

  选股能力较好:景顺内需增长的选股能力较好,持股集中度高,偏好中小盘成长股,在2011年2季度的下跌市场中,该基金前三大重仓股2季度业绩均为正增长。此外,景顺内需增长每季度重仓股变动较大,以2009年三季度为例,10只重仓股相对于二季度全部进行了更换,显示其灵活操作积极选股的特点。

23/153

  【投资风格】

  淡化资产配置,选股能力强:按照基金契约规定,基金股票资产配置范围为30%~80%,并在此范围内,维持仓位水平在70%到80%之间,始终高于同类平均水?#20581;?#22522;金在选股方面兼顾个股的?#20048;?#21450;成长性,部分重仓持有的个股拥有不俗表现,推动基金各季度表现均超越基准。

23/153

  陈扬帆,工商管理硕士。历任北京宏基兴业技术有限公司副总经理,上海奥盛投资有限公司总经理,自2009年3月25日起管理兴全有机增长。该经理在多年的PE生涯中对新兴产业和初创企业的研究为其精选成长股积累了不少经验,其选择成长股更注重公司的内生增长而非题材炒作。

  ◆产品特征

偏股型基金平均

  2010年11月19日,?#29616;?#25351;数上涨0.81%,而兴业有机增长净值上涨4.46%,居混合型基金第一名。其以低于80%的仓位获取远超过大盘的超额收益,实属难得。?#27604;眨?#20854;前十大重仓股中有5只涨幅超过9%,而前二十大重仓股中有10只涨幅超过8%。选股能力可见一斑。

  行业配置具备一定前瞻性:广发内需增长基金成立时间较短,基金行业配置方面偏好低?#20048;?#30340;周期类行业,整体配置较多采掘(煤炭)、机械及金融地产,前三大行业集中度较高,?#19994;?#25972;较为积极,各季度增?#20013;?#19994;多有较好表现。例如,10年3季度基金增仓机械和采掘行业幅度较大,这两个行业在4季度区间涨幅位居所有行业前3名;4季度,基金大幅提高金属、非金属行业的配比15.08个百分点,成为基金第一重?#20013;?#19994;,在11年1季度,该行业指数期间上涨9.53%,表现十分出色。

2010年收益率

  【基金经理】

  投资要点

4/115

  【投资建议】

  景顺内需增长业绩表现逐年提高,自从2009年以来业绩更是有了长足的进步,2010年在整个市场?#20013;?#38663;荡的环境中,该基金依旧取得了较好的业绩。今年以来,市场依旧反复,该基金表现也仍算稳健。灵活操作积极选股,选股能力较好,偏好中小盘成长股。

22/153

  兴全有机增长?#32929;?#38271;在结构性行情里精选个股。该基金的十大重仓股换股率较高,其2009年3月底成立以来,重仓股更换较频繁,除了2010年1季度有6只重仓股保留外,其余时间的重仓股保留率不大于30%,在2010年股指大幅震荡的背景下,虽然其2季度和4季度的十大重仓股均全部更换,但却不是盲目频繁换股。其2010年2季度和4季度的业绩分别排在同期混合型基金前1/2和1/5左右就是一个很好的证明。

  □ 海通证券 娄静

4.14%

TAGS:有机兴全里精选个股增长行情结构性

  凭借基金在行业配置上的突出表现,基金成立以来各期均收获较多超额收益。广发内需增长成立时间较短,扣除3个月建仓期后,截至2011年6月30日,基金净值累计增长23.69%,同类水平中位居前10%。11年上半年,市场指数先扬后抑,期间下跌2.69%,基金凭借出色的选股和行业配置能力,业绩增长1.49%,超越同业平均8.94个百分点。

  兴全有机增长调仓灵活还表现在其能对行情热点能够做到快进快出,及时锁定利润。该基金去年前三季度一直以大消费板块和新兴产业的中小成长股为主,不过,十月初市场风格突变,?#29616;?#25351;数在有色煤炭的带领下?#20013;?#19978;涨,中小盘股出现调整。该基金迅速将非核心持仓换成有色煤炭,而在10月中下旬时,有色煤炭出现滞涨时,又果断选择获利了结彻底退出该板块。虽然平均只赚取8-9%的收益,但是却避免了后市板块下跌导致的净值受损。

  基金经理选股能力强:该基金基金经理陈扬帆精选个股的能力在2010年发挥得淋漓尽致,2010年属于结构性行情,精于选股的基金在震荡行情中取得较大的超额收益。兴全有机增长2010年业绩累积增长14.42%,位居同业前?#23567;?#20363;如该基金在2010年重仓的中工国际、中材国际、金螳螂等成长性较好的中小盘个股对基金业绩的提升做出了突出贡献。

15.94

  兴全有机增长调仓灵活。首先表现在其仓位控制的比较到位。该基金虽然成立的时间不长,但从历史操作可见,其在行情启动时,能够迅速加仓,而在市场低迷时,也能通过快速降低仓位来控制风险。

  信达领先增长历史业绩表现较为稳定,今年以来业绩提升较为明显。不俗的选股和行业配置能力对其业绩的贡献较大。该基金行业配置相对较为稳健,重点配置在基本面稳定、行业景气度高、受益于政策推动且?#20048;?#21512;理的消?#36873;?#35013;备制造、?#19994;紜?#24314;筑等行业。

8.2%

  兴全有机增长成立于2009年3月25日,是一只混合型基金,该基金主要关注那些具有?#20013;?#31283;定有机增长能力的公司。其中,有机增长是指剔除了并购、资产剥离、汇率影响后的增长,?#20174;?#26680;心业务增长的潜力和持有性。这类公司致力于提升?#31361;?#28385;意度、员工参与度以及核心业务盈利的增长,是公司依?#30475;?#26032;、新产品和服务、?#31361;?#22686;长等核心业务拓展带来的增长。可见,该基金在选股中更注重的是公司的内生性增长。

  历史业绩稳健,近期提升较快:该基金虽然经历了基金经理变更,但业绩保?#33267;?#36739;好的?#26377;?#24615;。2008年该基金在市场单边下跌过程中始终保持较高的仓位,未能规避市场?#20302;?#24615;风险,业绩表现较为落后。而在2009年市场反弹中,由于该基金始终保持较高的仓位,因此在2009年该基金业绩出现了明显的提升,在同类基金中排名前30%。2010年虽然在一些低?#20048;?#30340;金融股方面的配置拖累了业绩的表现,但整体仍较为稳健排在同类基金中上水?#20581;?/p>

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摘要:【基本资料】
兴全有机增长成立于2009年3月25日,是一只混合型基金,该基金主要关注那些具有?#20013;?#31283;定有机增长能力的公司。其中,有机增长是指剔除了并购、资产剥离、汇率影响后的增长,?#20174;?#26680;心业务增长的潜力和持有性。这类公司致力于提升?#31361;?#28385;意度、员工…

  景顺内需增长在海通二级分类中属于股票–主题型基金,成立于2004年6月25日,截至2011年6月30日,基金规模为22.01亿元。该基金呈现出积极择时、积极选股、集中持股和波段操作的特点,适合具有高风险承受能力的投资者持有。

352.0%

  

  景顺内需增长

来源:国金证券研究所

  我们认为,国内经济结构调整,使得股市呈现结构性特征。自下而上精选个股将更显重要。?#26377;?#19994;方面来看,一方面新兴产业和大消费板块仍然是出牛股的地方,值得长期关注,另一方面,?#20013;?#34987;压抑的周期股今年出现阶段性机会仍属大概率事件。兴全有机增长在震荡市中精选个股的特点较符合2011年的结构性行情,建议投资者积极关注该基金。

  投资要点

排名

500)this.width=500′ align=’center’ hspace=10 vspace=10>

  ◆产品特征

  相对优秀的业绩得益于兴业全球基金公司稳健务实的管理风格,公司注重风险控制、执行力较强。

  【风险收益】

  行业配置轮动显著:该基金行业配置轮动显著,在2010年1季度的下跌市当中,该基金重仓的医药、电?#25317;?#34892;业表现出较好的抗跌性,带动该基金在该季度逆势上涨2.2%,在当期180只股票型基金中排名第7。在2010年3、4季度,该基金高配的机械设备、医药和电?#21491;?#24102;动该基金排名进入前30%。

  兴全有机增长成立至今复权单位净值增长25.05%,居同类混合型基金中上游水?#20581;?010年该基金运作较为成功,全年业绩排在同类上游。除了二季度业绩略下滑,其余三个季度该基金业绩均排在同类前1/5。从风险上来看,兴全有机增长的收益标准差和年化波动率都处在中等偏上的水?#20581;?

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兴业全球

  ◆产品特征

107/153

  偏爱中盘成长股:该基金持股风格上更偏向于通过”自下而上”选择成长股进行持有。目前基金经理投资相对灵活,平均每季十大重?#20540;?#25972;50%左右,但该基金整体换手率在同类基金中处于较低水?#20581;?#35813;基金2009年十大重仓占净值的比重始终高于同类基金平均水平,但从2010年以后在市场震荡中选择了分散投资,集中度出现了一定的下降,目前与同类基金平均水?#36739;?#24403;。

276.2%

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  从公司整体的投研流程来看,其风控从投资委员会制订基本投资策略开始,到基金经理组合构建、交?#33258;?#21040;基金核算均有评估和监控,切?#21040;?#39118;险控制落到实处。这也是兴业全球基金公司风险控制水平较高的一个重要原因。

  近期国债和央票收益率短端降幅明显,流动性压力出现阶段性缓解迹象,股市也出现一定程度的反弹。但是,通胀压力下政策偏紧基调难以改变,市场较难走出单边上涨行情,短期震荡、中期向上的概率较大。建议关注重点配置中盘蓝筹以及中小盘成长股较多的基金。另外,建议结合基金经理的操作风格、基金历史业绩特点以及资产配置偏好,精选选股能力较强的基金。

图表1:兴全有机增长灵活配置混合型基金产品简介

  优选行业,行业配置能力突出:通过业绩归因分析,其不俗的行业配置能力对该基金业绩的贡献较高。该基金行业配置风格较为稳健。重点配置在基本面稳定、行业景气度高、受益于政策推动且?#20048;?#21512;理的消?#36873;?#35013;备制造、?#19994;紜?#24314;筑等行业。

  2010年以来,伴随着市场震荡、结构性投资机会涌现,兴全有机增长基金的投资管理能力进一步体现,从下图表左各个季度的业绩排名来看,除了今年三季度处于中等水平,其它三个季度均在同业混合型基金30名左右或者更前。统计显示,今年以来,兴全有机增长基金以18%的绝对收益在153只混合型基金中排名第22,短期来看,最近一个季度和最近半年分别上涨15.94%和25.42%,在同业157只和155只混合型基金中排名第19和第33。

  兴全有机增长

中高风险

  信达澳银领先增长

33/155

  广发内需增长成立时间较短,业绩表现出色,各季度均收获超额收益;该基金选股能力出色,兼顾个股价值与成长性;行业配置方面具备一定前?#23433;季?#33021;力,偏好低?#20048;?#21608;期类板块。但是基金在契约规定范围内,维持较高仓位,并淡化资产配置,使基金业绩存在较大波动性。

  业绩优秀,表现?#20013;?/p>

  资产配置灵活,顺势而为:兴全有机增长基金建仓初期,运作保守,建仓完毕后,兴全有机增长充分发挥资产配置的弹性?#21344;洌?009年该基金逐步提升仓位至76%,较好地分享到了市场上涨收益;2010年,市场震荡调整,该基金在二季度末股票仓位降低至56.86%,规避了二季度市场下跌风险,三季度又将仓位大幅提升至78.45%,在市场上涨中大幅提高基金业绩。

121/134

  兴全有机增长在海通二级分类中属于混合–灵活配置型基金,成立于2009年3月25日,截至2011年6月30日基金规模为22.92亿元。该基金投资风格为中盘成长风格,积极择时,平衡选股,呈现高风险高收益的风险收益特征。

注:净值波动性采用标准差,排名由小到大。数据截至2010年12月17日。

  挖掘绩优中小盘个股,重仓股留存度低:兴全有机增长重视中小盘个股的挖掘,对于传统的大盘个股较多的金融保险等行业配置较少。除了资产配置灵活外,对个股调整幅度也大,重仓股留存度也较低,例如,2011年1季度前十大重仓股留存度为30%,2009年4季度前十大重仓股的留存度为0。该基金在2011年上半年由于市场风格的转变,在未来市场在大盘蓝筹结束?#20048;?#20462;复的情况下,该基金的投资优?#24179;?#20250;显现。

成立时间

  ◆产品特征

股票投资比例为基金资产的30%-80%;债券投资比例为基金资产的0%-65%。

  兴全有机增长通过灵活的资产配置和优秀的选股能力,在2010年震荡的市场行情下取得了优异的业绩,是在继承兴业基金整体稳健的投资风格下充分发挥基金经理主观能动性比较突出的基金。该基金经理善于挖掘中小盘个股的投资机会,在震荡行情中获得超额收益的能力突出。

最近一季度

  广发内需增长

  兴全有机增长的管理人兴业全球基金公?#22659;?#31435;以来始终保持踏实、务实的风格。一方面,从绝对收益方面来看,旗下基金自设立以来,呈现出业绩“齐头并进”的特点,长期收益一致突出。公司整体业绩?#20013;?#31283;健,是较少数在市场转换?#24515;?#22815;保持整体业绩?#20013;?#39046;先的基金公司之一。另一方面,公司注重风险控制、执行力较强。从基金公司旗下偏股型基金的仓位变动来看,在不同市场环?#22330;?#23588;其是市场出现转折性变化的市场中,旗下基金在执行大类资产配置上具有较强的一致性,且取得很好的结果。

  资产配置风格?#20852;?#36716;变:景顺内需增长在2008年之前多采取了淡化资产配置的做法,基本维持仓位在90%附近,仓位调整幅度在2008年后?#37096;?#22987;变大,2010年仓位由一季度的94.12%调整到二季度的72.72%,三季度又快速上调至94.21%,变动幅度达到22%。近三年、近两年和近一年在同类混合型基金中都名列前茅,2009年净值增长率更高达99.63%,在133只股票型基金中排名第8。2010年在整个市场?#20013;?#38663;荡的环境中,该基金依旧取得了较好的业绩,净值上涨了10.84%,排名所有股票型基金前1/5。

图表3:兴全有机增长基金成立以来业绩表现

  投资要点

混合-灵活配置型

  信达领先增长在海通二级分类中属于股票–成长型基金,股票投资比例为60%,成立于2007年3月8日,截至2011年6月30日基金规模为58.59亿元。该基金通过分享公司价值?#20013;?#22686;长实现基金资产的长期增值。

注:基金规模截至2010年三季度末;净值增长率截至2010年12月17日;

19.96

120/153

2009年收益率

97/186

?

  图表2:兴全有机增长基金成立以来各个季度排名

来源:国金证券研究所

141/157

  截至2010年12月17日,兴全有机增长基金成立以来(剔除三个月建仓期)净值增长34.99%,在142只同业混合型基金中排名第27,取得了不错的管理业绩。同时,兴全有机增长基金在今年以来的市场环境中相对2009年的业绩有进一步提升,以18%的绝对收益在153只混合型基金中排名第22。

7/142

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  作为兴业全球基金管理公司旗下又一只运作达到一年以上的权益类基金产品,兴全有机增长基金?#26377;?#20102;该公司旗下产品业绩?#20013;?#20248;秀的?#25353;场薄?#33391;好的表现一方面来源于产品自上而下继承了兴业全球基金公司稳健务实的管理风格、较强的执行力以及优秀的资产配置能力,另一方面,基金经理也发挥个人特长,对中小盘成长风格股票灵活把握,同样为基金业绩增色不少。综合分析,我们对兴全有机增长基金的投资建议是?#22885;?#20837;”。

49/99

37.6%

8.33%

基金管理人

80/136

收益率(%)

股票投资比例范围

产品设计特点

12/105

股票型

27/142

自成立以来收益率

1季度末重仓股

2008-4-30

兴全有机增长

15/59

26.47亿元

国金最近一期风险结果

-44.2%

新萄京娱乐场官网,69.3%

今年以来

  在继承公司稳健风格的同时,基金经理陈扬帆也融合自身灵活的操作风格和主动的选股操作,同样给基金业绩增色不少。2010年以来中小盘风格股票主导背景下,对中小盘成长股票把握能力突出的基金具?#35813;?#26174;优势。在此背景下,兴全有机增长紧跟市场投资热点,积极增?#25191;?#28040;费等行?#30340;?#32929;票,尤其是从其二季度和三季度的重仓股来看,基本为成长性较强的中小盘股,同时,其20亿元左右的规模也有助于基金对中小盘股票的投资。从投资效果来看,我们通过H-M模?#25237;?#20854;最近一年的选股能力进行验证,兴全有机增长的阿尔法值在同业333只股票型和混合型基金中排名第9。

-5.19%

2季度末重仓股

-0.4%

7.06

投资组合中突出有机增长特征的股票合计投资比例不低于股票资产的80%。有机增长是指致力于提升?#31361;?#28385;意度、员工参与度以及核心业务盈利的增长,是公司依?#30475;?#26032;、新产品和服务、?#31361;?#22686;长等核心业务拓展而带来的增长。

基金类型

同业排名

成立日期

3/139

兴全全球

  2010年,市场结构性行情几乎贯穿全年,基金的选股能力受到投资者关注,与此同时,中小盘风格股票主导背景下,对中小盘成长股票把握能力突出的基金具?#35813;?#26174;优势。在此背景下,兴全有机增长紧跟市场投资热点,尤其是从其二季度和三季度的重仓股来看,基本为成长性较强的中小盘股票,比如广汇股份、中工国际、中材国?#23454;齲?#20854;20亿元左右的规模也有助于基金对中小盘股票的投资。同时,兴全有机增长基金对个股的操作较为灵活,从今年以来的重仓股留存度来看,二季度和三季度的重仓股留存度仅有10%和20%。

同业平均

2009.3.25

8.8%

  此外,兴全有机增长基金灵活操作还体现在对行业轮动的把握,今年以来大比例减持金融保险行业,同时大幅提高食品饮料、医药、机械、建筑业的比例,均取得了较好的效果。

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  • 国金证券基金研究中心专栏

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42/139

-39.5%

  兴全有机增长基金?#26377;?#20102;该公司旗下产品业绩?#20013;?#31283;健的?#25353;场薄?#19968;方面,中短期来看其各个季度管理业绩排名基本都处于同业中上等的较好水平;另一方面业绩波动相对较小,使得基金风险调整后收益排名更为突出,其各阶段风险调整后收益基本都处于同业前20%的水?#20581;?/p>

  兴全有机增长的管理人兴业全球基金公?#22659;?#31435;于2003年9月,始终保持踏实、务实的风格。目前公司旗下共有9只基金,除了一般的股票型、混合型、债券型基金,公司旗下的创新分级基金、可转债基金颇具特色,为投资者构建了较为丰富的产品线。

风险调整后收益排名

  兴全有机增长基金成立于2009年3月25日,截至2010年12月17日,其设立以来不到两年的时间里累计净值增长37.6%,如果剔除三个月建仓期,兴全有机增长自建仓结束以来净值增长34.99%,在142只同业混合型基金中排名第27,取得了不错的管理业绩。

10/70

注:风险调整后收益采用?#37319;?#31995;数衡量;净值波动采用标准差,?#26377;?#21040;大排列;数据截至2010.12.17;由于基金成立时间较短,成立以来收益率、标准差和?#37319;?#31995;数的计算给予三个月建仓期。 来源:国金证券研究所

  旗下基金长期业绩一致突出,整体表现?#20013;?#24615;较强

74.2%

兴全社会

  图表4:兴业全球基金公司旗下其它积极投资股票型+混合型基金表现

成立以来

陈扬帆

兴业全球基金公司

77.1%

18

股票型

  旗下各基金良好的表现也使得公司整体业绩?#20013;?#31283;健,
2007年牛市整体业绩在同业排名第六,2008年熊市在同业排名第二,2009年市场反转继仍处于同业前25%,2010年以来震荡市场环境中继续保持中等水?#20581;?#20852;业全球基金公司也是较少数在市场转换?#24515;?#22815;保持整体业绩?#20013;?#39046;先的基金公司之一。

类型

4.28%

35.2%

混合-保守配置型

7/99

570.7%

2006-9-20

37.6%

12/40

  风险提示:

  兴全有机增长基金在今年以来的市场环境中相对2009年的业绩有进一步提升。今年以来,该基金以18%的绝对收益在153只混合型基金中排名第22。

32/60

108.6%

25/155

?

80/186

图表7:兴全有机增长基金重仓股在下一季度加权平均收益(截至12.17)

混合-灵活配置型

124/342

兴全有机增长

图表4:兴业全球基金公司旗下其它积极投资股票型+混合型基金表现

排名

  良好的表现一方面来源于产品自上而下继承了兴业全球基金公司稳健务实的管理风格、较强的执行力以及优秀的资产配置能力,另一方面,基金经理也发挥个人特长,对中小盘成长风格股票灵活把握,同样为基金业绩增色不少。

基金规模

  从绝对收益方面来看,旗下基金自设立以来,呈现出业绩“齐头并进”的特点,长期收益一致突出。从下图表的业绩统计更明显的看出,兴业可转债、兴业趋势、兴业全球和兴业社会责任自成立以来的业绩均处于同业靠前的优秀水?#20581;?#20174;各个年度的业绩来看,在同业中也具备一定优势。

2/112

22.2

  投资建议——买入

  从投资效果来看,我们将基金重仓股在下一季度的涨幅进行计算(见下表),可以看出其今年以来重仓股按净值加权平均业绩在同业中均处于中等或中上等水?#20581;?#20294;是,由于基金持股较为灵活,单从重仓股的涨幅?#20179;?#33021;从一定程度上看其对基金业绩的贡献和选股能力,我们通过H-M模?#25237;?#20854;最近一年的选股能力进行验证,结果来看,兴全有机增长的阿尔法值在同业333只股票型和混合型基金中排名第9。

2004-5-11

-40.7%

  投资建议

20/157

基金经理

自成立以来复权单位净值增长率

2/57

36/155

兴全趋势

  从风险收益的角度来看,根据最近一期国金证券基金风险评价的结果,兴全有机增长基金属于中高风险的基金?#20998;鄭?#24314;议具有一定风险承受能力的投资者关注。

  按照契约规定,兴全有机增长基金将股票仓位控制在30%~80%范围之内,从实际操作来看,该基金股票仓位的调整步伐与公司整体股票仓位的调整?#36739;?#22522;本一致。在继承公司稳健风格的同时,基金经理陈扬帆也融合自身灵活的操作风格和主动的选股操作,同样给基金业绩增色不少。

152.4%

新萄京娱乐场官网 1图表2:兴全有机增长基金成立以来各个季度排名

-19.7%

2008年收益率

排名

25/142

  注重风险控制,管理风格稳健

  基金经理投资灵活,具备良好选股能力

11.03

  从下图左各季度的管理业绩可以看出,随着兴全有机增长基金在09年中期建仓基本完成,保持着稳健投资策略的兴全有机增长基金逐渐显示出优势,其在09年三季度和四季度已经保持在同业中上等水?#20581;?/p>

149.0%

14.4

75.6%

38/134

  公司旗下基金长期业绩一致突出,管理风格稳健

  图表7:兴全有机增长基金重仓股在下一季度加权平均收益(截至12.17)

排名

净值增长率

14.62

2007年收益率

25.42

7.12%

净值波动同业排名

排名

  此外,兴全有机增长基金?#26377;?#20102;该公司旗下产品业绩?#20013;?#31283;健的?#25353;场薄?#19968;方面,中短期来看其各个季度管理业绩排名基本都处于同业中上等的较好水平;另一方面,业绩波动相对较小,使得基金风险调整后收益排名更为突出,从下图表右的统?#35780;?#30475;,其各阶段风险调整后收益基本都处于同业前20%的水?#20581;?/p>

3季度末重仓股

20/142

同业排名

112/356

19/157

2009-3-25

172/375

混合-保守配置型

成立至09年底

兴全可转债

2005-11-3

3/73

阶段

63/153

-6.23%

1/51

23/115

最近半年

  从下图表左兴业全球旗下基金最近一年风险收益散点图可以比?#29616;?#35266;的看出公司旗下产品较好的风险收益配比。其中股票型基金兴全社会和兴全全球的风险水平均略低于股票型基金的同时收益水平?#33268;?#39640;于股票型基金整体;就混合型基金来看,兴全可转债虽与同业混合型基金获得基本相同的日平均收益,但业绩波动显著低于混合型整体水平,而兴全有机增长基金的风险水平略高于同业混合型基金,但同时获得的业绩大幅超越同业平均。

153.2%

4.3%

34.99

  投资摘要

  作为兴业全球基金管理公司旗下又一只运作达到一年以上的权益类基金产品,兴全有机增长基金?#26377;?#20102;该公司旗下产品业绩?#20013;?#20248;秀的?#25353;场薄?#33391;好的表现一方面来源于产品自上而下继承了兴业全球基金公司稳健务实的管理风格、较强的执行力以及优秀的资产配置能力,另一方面,基金经理也发挥个人特长,对中小盘成长风格股票灵活把握,同样为基金业绩增色不少。综合分析,我们对兴全有机增长基金的投资建议是?#22885;?#20837;”。

6/52

113.4%

5.9%

18.0%

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