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享受行业超越蓝筹集团收入,市集波动加重

摘要:上投摩根大盘蓝筹是一只股票型基金,主要通过“自下而上”精选个股,重点投资在行业内?#21152;?#39046;先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹上市公司,其股票类资产占基金资产的比例为80%-95%,其中投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%,属于…

摘要:近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投?#25910;?#22810;多关注。
首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收…

  市场在3000点附近震荡幅度加大,年末资金面紧张以及短期降准预期落空抑制市场做多情绪。同时,经过前期的快速上涨,市场在当前高位也存在调整需要。调整过后,低?#20048;?#30340;价值、蓝筹类股票仍然是市场关注的?#36739;頡?#33853;实到基金投资上,基金组合仍可在风格上维持前期侧重蓝筹风格的配置,但同时保留风险收益配比较好的稳健型产品,以应对市场波动。

上投摩根大盘蓝筹是一只股票型基金,主要通过“自下而上”精选个股,重点投资在行业内?#21152;?#39046;先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹上市公司,其股票类资产占基金资产的比例为80%-95%,其中投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%,属于高收益高风险的品种。

近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投?#25910;?#22810;多关注。

  □国金证券 王聃聃 孙昭杨

  拟任基金经理罗建辉有10年以上证券从业经验,曾先后在在东方证券资产管理部、金鹰基金公司从事投资研究的工作;2005年5月至2009年7月在平安资产管理有限责任公司从事成长股票组合的管理工作;其目前管理的基金有上投摩根双核平衡,该基金在其管理期间表现良好。

  首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收益。从以往各年度的绩效看,如果能选择到绩效良好的标准股基,便有望获得超越市场平均水平的收益。尤其是今年以来,截至11月5日,绩效表现最好的标准股基,净值增长率已是市场平均水平的五倍左右。

  招商大盘蓝筹

  上投摩根基金公司成立于2004年5月,截止到3季度末,该基金已推出十只开放式基金产品,该公司基金在成立初期的几年表现非常优异,但是随着人事的变动,2009年以来,旗下基金业绩整体明显下滑。该基金公司未来能否再放光彩,存在一定的不确定性。

  上投摩根基金长期以来一直把标准股基作为重点发展?#36739;頡?#25130;至目前,该公司旗下有11只基金,主做股票的基金有9只,其中7只是标准股基。

  投资要点

  建议投?#25910;?#23545;该基金谨慎关注。

  其次,上投摩根大盘蓝筹的高仓位,使其股票投资风格和净值波动特征类?#31080;?#20934;指数型基金。根据基金契约,在未来的投资运作中,这只基金的股票类资产占基金资产的比例为80%~95%,其最低股票投资仓位比法定标准高出了20个百分点。

  ◆产品特征

TAGS:分享摩根收益领先投蓝筹企业行业大盘

  在我们的基本投基策略中,对于标准股基的投资建议是:重点关注。上投摩根大盘蓝筹作为标准股基,就属于应该重点关注之类。

  招商大盘蓝筹

  最后,该基金以大盘蓝筹类股票为主要投资对象,收益来源预期较为明确。

  招商大盘蓝筹股票型基金(以下简称“招商大盘蓝筹”)成立于2008年6月19日。该基金精选盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大型上市公司股票进行投资,分享公司持续增长所带来的盈利。

  根据基金契约,上投摩根大盘蓝筹基金投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%。该基金将每半年对所有A股市场股票按照总市值进行排序,将总市值规模在A股市场中排名前三?#31181;?#19968;,或在所属行业内总市?#33633;?#20110;前三?#31181;?#19968;的股票归入大盘股;之后,选取经营业绩优良,具有良好的品牌与信誉,且成交相对活跃的上市公司,作为大盘蓝筹股票池。

  招商大盘蓝筹侧重蓝筹板块投资,具有低?#20048;?#30340;稳健优势,且从历史业绩来看,展现出较好的风险收益配比,适合中长期关注。基金在操作上坚持大盘蓝筹股的主导性?#36739;潁?#24182;灵活操作把握低?#20048;?#32929;票的轮动机会,与此同时也适当搭配风险收益配比在合理范围内的成长型个股。

  该基金将重点投资于在行业内?#21152;?#39046;先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹公司股票。这些股票主要包括以下特征:具有相当大的规模;较强的盈利能力,收入和利润稳定增长;在行业内具有领先的地位;治理结构良好,管理规范,信息透明;具有一定的?#20048;?#20248;势。由此而来的收益来源预期较为明确。

  业绩表现良好,风险收益配比更佳:基金近年来实现了良好的管理业绩,截至12月24日,今年以来基金净值增长率47.64%,在同业348只股票型基金中排名前1/4。近三年基金收益上涨幅度超过74%,近半年的业绩表现为54.34%。与此同时作为风格稳定的蓝筹风格基金,基金的风险收益配比更佳,风险调整后收益在同业中更具备优势。

TAGS:看点汇集摩根明确收益大盘三大预期蓝筹基金

  蓝筹股投资主导,风格稳定:招商大盘蓝筹将不低于80%的股票资产投资于盈利持续稳定增长、价值低估的大型上市公司股票,这一投资范围的规定也使得基金的蓝筹风格较为显著且稳定,从基金的重仓股平均市盈率也可以看出,三季度末平均15倍左?#19994;?#24066;盈率明显低于同业基金。与此同时,基金保持股票仓位较高水平的运作,三季度末的股票仓位接近95%上限投资。

  把握低?#20048;?#32929;票轮动机会,卫星配置成长个股:基金在操作上坚持大盘蓝筹股的主导性?#36739;潁?#24182;灵活操作把握低?#20048;?#32929;票的轮动机会,与此同时也适当搭配风险收益配比在合理范围内的成长型个股,例如,2013年市场风格并不利于蓝筹风格基金的投资,但招商大盘在消费成长股上取得了不错的收益,使得全年业绩处于同业中等偏上水平。2014年以来蓝筹风格主导的行情使得基金业绩更上一个台阶,对于钢铁、券商股的提前布局为基金业绩增色不少。

  华泰量化增强

  投资要点

  ◆产品特征

  华泰量化增强

  华泰柏瑞量化指数增强股票型基金(以下简称“华泰量化增强”)设立于2013年8月2日。基金属于指数增强型股票基金,作为一只量化产品,成立以来通过量化模型的较好运用,展现了良好的选股能力和风险控制能力。

  该基金成立以来的运作体现了其量化模型的科学?#34892;?#24615;,在展现出良好选股能力的同时,也较好控制了投资风险,凸显其在阿尔法模型和风险模型的优势。由于基金的业绩比较基准为沪深300指数,基金在投资风格上更倾向于价值、蓝筹,更好的契合了今年下半年以来的市场行情。

  成立以来获较高绝对收益,同业排名领先:基金成立于2013年8月2日,虽然成立时间不长,但在成立以来已经取得了不错的投资收益。数据统?#33889;?#31034;,今年以来基金收益上涨56.94%。从短期业绩表现来看,无论是最近一个季度还是最近半年,华泰量化增强基金的业绩排名都处于同业前15%的靠前水平,其中,最近半年基金的业绩增长53.51%,在同类型基金中排名前25%。

  以量化选股见长,发挥风控优势:华泰柏瑞量化指数增强股票基金所采用的阿尔法模型把六十多个策略因子科学地结合在一起,?#34892;?#24418;成模型的稳定性。同时风险预测模型的应用可以严格的控制组合主动投资所带来的风险性,而交易成本模型可在进一步控制投资成本的基础上进行收益优化。基金的投资策略构建既充分考虑市场的投资风险性,又可以?#34892;?#25226;握投资机会。华泰量化增强基金持股平均期限相对长,体现其“中长”持有期的选股模型的投资思路。

  倾向蓝筹风格,契合市场环?#24120;?#30001;于华泰量化增强基金的业绩比较基准为沪深300指数,基金在投资风格上更倾向于价值、蓝筹,更好的契合了今年下半年以来的市场行情。此外,与定性选择相比,量化基金在行业配置上没有太多的倾向性,自下而上的选股策略更为突出,在结构化行情中,量化基金更有机会发挥其选股能力突出的优势。

  添富价值

  投资要点

  ◆产品特征

  添富价值

  汇添富价值精选股票型基金(以下简称“添富价值”)坚持长期价值投资的理念,采用深入的“自下而上”的公司基本面分析方法,精选价值相对低估的优质公司进行投资布局,通过科学的组合管理,实现投资目标。

  添富价值基金属于典型的“价值型”风格,通过“低?#20048;?大消?#36873;?#30340;板块均衡配置和“以时间换?#21344;洹?#30340;价值投资方法,获取稳健的中长期业绩。基金经理陈晓翔自基金成立以来一直执掌该基金。稳定的基金经理对基金业绩的持续性、风格的形成与稳定性,均具有积极的作用。

  业绩持续性好:基金业绩表现稳健,且持续性良好。截至12月24日,该基金成立以来累计净值收益上涨幅度超过152%,为投?#25910;?#24102;来了不错的长期业绩回报。此外,添富价值基金近三年、两年、一年?#30452;?#25910;益增长72.34%、58.52%、32.81%,均明显高于基础市场及同业均值。今年以来基金净值上涨31.16%,业绩表现处于同业中上游水平。

  低?#20048;?#21644;大消费类布局:基金经理陈晓翔偏好采取均衡的“低?#20048;?#21644;大消费类”股票配置。对大消费类行业的重点关注,也是汇添富基金公司在投研上的传统优势。行业配置上,基金持续重仓持有金融业、房地产、消费品及服务、信息技术、医药以及原材料等行业。其中2014年三季度金融、房地产行业的配置比例?#30452;?#20026;18.32%、8.46%,均高于同业平均水平,较好的契合了短期市场环?#22330;?/p>

  价值风格突出:添富价值基金具备明显的价值风格,今年以来重仓持有的价值风格类个股主要有万科A、浦发银行、保利地产、兴业银行、中国平安?#21462;?#20294;是,与典型的价值风格基金有所不同的是,添富价值还适当配置成长型股票,例如具有确定成长型的医药保健股,山大华特、益佰制药等,以及受益于电子行业景气度上升的相关产业链的海?#20302;?#35270;等,基金前三季度持有的重仓股今年以来的业绩表现多数大幅超过同期A股市场。

  广发行业领先

  投资要点

  ◆产品特征

  广发行业领先

  广发行业领先股票型基金(以下简称“广发行业领先”)成立以来业绩良好,该基金通过主动的选股策略,发掘发展前景良好的行业或处于?#27492;?#38454;段的行业中的领先企业进行投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。

  广发行业领先基金成立以来业绩表现良好,且持续性强。良好的选股能力及相对灵活的管理风格,是基金取得良好收益的主要原因。三季度末基金行业配置相对均衡,价值与成长兼备,四季度以来广发行业基金果断增持蓝筹股,在蓝筹风格类股票的集中配置助力基金业绩快速提升。

  业绩表现平稳,风险收益配比佳:广发行业领先基金成立于2010年11月,基金股票资产主要投资于发展前景良好的行业或处于?#27492;?#38454;段的行业中的领先企业。成立以来展现出良好的收益获取能力。今年以来,基金净值增长率为35.31%,排在同业的前1/4。

  投资风格积极转换:按照契约规定广发行业领先基金将80%以上的股票资产投资于发展前景良好的行业,或处于?#27492;?#38454;段的行业中的领先企业。行业配置是基金核心投资策略中的首要部分。从实际投资来看,广发行业领先基金的行业配置及调整?#36739;?#22522;本符合市场发展趋势,较好的把握了市场热点。三季度末基金行业配置相对均衡,价值与成长兼备,四季度以来,由于增量资金的入场和存量资金投资结构的切换,基金果断的在降息之前,增仓蓝筹股,?#34892;?#25226;握了蓝筹股的上涨行情,从而带动基金净值的大幅提升。

  灵活操作发挥规模优势:从历史投资来看,基金重仓股留存度多数不超过50%,个股随市灵活调整特点比较明显,在投资上发挥基金的规模优势体现出一定的灵活性和对短期投资机会的把握。同时,基金的持股集中度也处于中等水平,今年以来十大重仓股集中度不超过50%。四季度以来,广发行业基金进一步发挥其灵活操作的优势,从相对均衡到蓝筹风格上的灵活切换,也较好的把握了市场投资机会。

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