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低收入预期明显,知乎金融

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TAGS:看点汇集摩根明确收益大盘三大预期蓝筹基金

  数据来源:(1)中国银河证券股份公司基金研究中心;(2)统?#24179;?#27490;日期:2007年9月28日。

  管理费率: 1.5%

  最后,该基金以大盘蓝筹类股票为主要投资对象,收益来源预期较为明确。

  基准货币: 人民币

  发行时间: 2006年6月11日至7月2日

近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投?#25910;?#22810;多关注。

  南方全球精选的“投资范围为在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金(ETF),主动管理的股票型公募基金,在香港证券市场公开发行、上市的股票,货币市场工具以及中国证监会?#24066;?#26412;基金投资的其他金融工具”。

  托管银行: 中国工商银行

  其次,上投摩根大盘蓝筹的高仓位,使其股票投资风格和净值波动特征类?#31080;?#20934;指数型基金。根据基金契约,在未来的投资运作中,这只基金的股票类资产占基金资产的比例为80%~95%,其最低股票投资仓位?#30830;?#23450;标准高出了20个百分点。

  嘉实海外中国股票的股票投资比例为基金资产净值的60-100%。

认购金额( M)

费率

M〈100万元

1.2%

100万元≤M〈500万元

0.8%

500万元≤M〈1000万元

0.2%

M≥1000万元

每笔 1000元

  首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收益。从以往各年度的绩效看,如果能选择到绩效良好的标准股基,便有望获得超越市场平均水平的收益。尤其是今年以来,截至11月5日,绩效表现最好的标准股基,净值增长率已是市场平均水平的五倍左右。

  数据来源?#28023;?)中国银河证券股份公司基金研究中心。(2)统?#24179;?#27490;日期:2007年9月28日。

★★★

  该基金将重点投资于在行?#30340;?#21344;有领先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹公司股票。这些股票主要包括以下特征:具有相当大的规模;较强的盈利能力,收入和利润稳定增长;在行?#30340;?#20855;有领先的地位;治理结构良好,管理规范,信息透明;具有一定的?#20048;?#20248;势。由此而来的收益来源预期较为明确。

  发行时间: 2007年10月15日到10月19日

  风险收益特征:较高风险、较高收益。

  在我们的基本投基策略中,对于标准股基的投资建议是:重点关注。上投摩根大盘蓝筹作为标准股基,就属于应该重点关注之类。

  根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。

  后端认购费率:

  根据基金契约,上投摩根大盘蓝筹基金投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%。该基金将每半年对所有A股市场股票按照总市值进行排序,将总市值规模在A股市场中排名前三分之一,或在所属行?#30340;?#24635;市值处于前三分之一的股票归入大盘股;之后,选取经营业绩优良,具有良好的?#25918;?#19982;信誉,且成交相对活跃的上市公司,作为大盘蓝筹股票池。

  第二部分 综合分析

  第?#27169;?#27492;基金的基金经理李琛女士具有6年时间的证券从业经验,曾在广发证券股份有限公司工作过。2003年8月,她加入广发基金管理公司,曾任广发基金管理公司中央交?#36164;?#20027;管。她具有较为丰富的股票投资实战经验。管理运作一只基金的本质是专业理财、团队管理,否则基金管理公司这种机构将没有必要存在。选择一只好基金的第一出发点,就是要考察相关基金公司的投资管理团队。广发基金管理公司的投资管理团队是当前市场上一流的团队。根据中国银河证券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,广发基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在34家基金公司中排名第1位,2006年度在45家基金公司中排名第3位,总体居于领先的位置。这种情况表明该公司的股票投资管理能力良好,且较为稳定。置身于这样的一个优秀团队中,相信李琛女士应该能够在这个良好的平台上迅速成长、成熟起来。

摘要:近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投?#25910;?#22810;多关注。
首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收…

  (一)投资范围

  第二部分 综合分析

  上投摩根基金长期以来一直把标准股基作为重点发展?#36739;頡?#25130;至目前,该公司旗下有11只基金,主做股票的基金有9只,其中7只是标准股基。

  表2:新产品星级评价表

  1、此基金以股票市场为主要投资对象,由于基础市场的风险程度较高,此基金未来的绩效特征将与股票市场行情的振荡有着较为密切的关联,基金净值波动的幅度可能会相对较大。

  华夏全球精选作为股票型基金,投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60%。

新产品

旗下基金绩效(一年期)

  根据中国银河证券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,广发基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在34家基金公司中排名第1位,2006年度在45家基金公司中排名第3位,总体居于领先的位置。这种情况表明该公司的股票投资管理能力良好,且较为稳定。

  第三,就中国国内市场上现有的四只QDII类基金产品来看,上投摩根亚太优势与南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国相比,各有各的基础市场定位,各有各的风险/收益特征,值得广大投?#25910;?#20180;细甄别。

★★★

  第二,根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。这样的股票投资管理能力排名位置,在当前具有QDII类产品管理资格的8家基金公司当中明显处于领先地位,这对于进一步提升投?#25910;?#23545;于这只新基金的信心,为大家树立一个较好的收益预期,具有较为积极的作用。

赎回期限( N)

赎回费率

N<1年

0.5%

1年≤N<2年

0.3%

N≥2年

0

  5、在此基金的《?#24515;?#35828;明书》中,对于未来年度分红最低次数、分红比例等都没有说明。但这不表示此基金未来会不分红。作为普通的个人投?#25910;擼?#24212;该综合理解分红对于?#32422;?#30340;意义。

  二、新产品分析

  特点所在:QDII类基金产品中的境外投资顾问是指为基金管理人提供境外证券投资咨询、市场信息、运作平台、运作服务等顾?#21490;?#21153;的投资机构。对于QDII类基金产品的跟踪与研究,境外投资顾问是必须认真关注的一个重要方面。作为合资基金管理公司,上投摩根亚太优势的境外投资顾?#23460;?#26159;与其股东方有着密切关联的机构。JF
资产管理有限公司是摩根富林明资产管理在亚太地区的业务?#25918;疲?#23427;早在30多年前就已经进入到亚太市场,拥有亚太区阵容较为?#30475;?#30340;投研队伍,该团队将会为此基金的投资运作提供鼎力支持。在目前所有QDII类基金产品的境外投资顾?#23454;?#20013;,从背景关系、市场定位的角度来看,这个顾问的作用发挥可能会更加有效一些。

持有期限( N)

费率

N〈1年

1.8%

1年≤N<2年

1.5%

2年≤N<3年

1.2%

3年≤N<4年

0.9%

4年≤N<5年

0.5%

N≥5年

0

  根据中国银河证券股份公司基金研究中心《基金新产品综合评价体系》的统计,对于上投摩根亚太优势股票型基金的综合评价结果如下:

  表二:新产品星级评价表

  从公司的基金产品线结构来看,管理具有高风险高收益特征的股票型基金是上投摩根基金管理公司业务发展的主要?#36739;頡?#25353;照中国银河证券基金研究中心的基金分类体系及统计评价结果,上投摩根基金管理公司旗下目前管理有七只基金(货币市场基金A级和B级分列),总体绩效表现情况良好,其中该公司的第一只股票类股票型基金――上投摩根优势的绩效综合评价结果为五星级基金;上投摩根阿尔法、上投摩根双息平衡均为四星级基金,运作一多年,为投?#25910;?#21019;造的收益已经翻了两番左右;上投摩根货币市场基金投资组合的平均剩余期限控制在120天以内,为当前基金市场上风险最低的货币市场基金,且收益情况居于中等偏前的位置。上投摩根基金管理公司的资产管理能力较为均衡。

  注册登记机构:广发基金管理有限公司

  上投摩根亚太优势投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的比例为60%-100%。

  第五,市场现有一只业绩表现优异的基金――华夏大盘,但是该基金?#36234;?#24180;1月19日起就处于“暂停接受申购、转换转入及定期定额业务”状态,让很多看好大盘蓝筹股票的投?#25910;摺?#26395;基兴叹?#20445;?#29616;在,具有多重优势的广发大盘基金即将面世,正?#27599;?#20197;在一定的程度上满足大家的投资欲望。

评价项目

  发行地点: 中国银河证券等

  华夏全球精选主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具,包括银行存款、短期政府债券等货币市场工具,政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益类证券,在证券市场挂?#24179;?#26131;的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券,以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品和中国证监会?#24066;?#22522;金投资的其他金融工具。

基础市场预期

  内容摘要

  第三,此基金是一只以大盘成长股为主要投资对象的基金,将80%以上的股票资产投资于大盘成长类股票。此基金对于大盘股票的定义是:“A股按总市值从大到小排序,位于市场中位数之前或者行?#31561;?#20998;之一以前的股票为大盘股。”
(行业分类按证监会颁布的《上市公司行业分类指引》确定,其中制造行业按?#26377;幸到?#34892;计算)这种定义方法在严格量化的同时不失灵活。同时,鉴于市场因价格、发行等原因总是处于不断的变化之中,此基金在选择大盘成长股方面还有其它的一些辅助规定:(1)“在此期间对于未纳入最近一次排序范围内的股票(如新股、?#25351;?#19978;市股票等),本基金参照上述规则决定是否属于大盘股。”(2)“基金因所持有股票价格的变化而导致大盘股投资比例低于上述规定的不在限制之内,但基金管理人应在合理期限内进行调整,最长不超过6个月。”(3)“未来,随股票市场发展和个股市值差异的变化,基金管理人可在保持大盘风格的前提?#29575;实?#35843;整大盘股定义标准,并及时公告”。

  募集规模: 本基金募集期内的预定募集规模为300亿元人民币

  根据中国银河证券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,广发基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在34家基金公司中排名第1位,2006年度在45家基金公司中排名第3位,总体居于领先的位置。这种情况表明该公司的股票投资管理能力良好,且较为稳定。

基础市场预期

  赎回费率:

收费标准

  募集上限: 本基金实行限量发售,最大募集规模上限为150亿元(不含利息)。

  托管费率: 0.35%

旗下基金绩效

  境外托管人:The Bank of New York Company, Inc(纽?#23478;?#34892;)

  根据中国银河证券基金研究中心《基金新产品综合评价体系》的统计,对于广发大盘成长基金的综合评价结果如下:

创新度

基金经理

  境外投资顾问:JF 资产管理有限公司

  5、投?#25910;?#22312;进行投资决策前,请仔细阅读此基金的《?#24515;?#35828;明书》和《基金合同》。

  认购费率:

  
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  投资范围:
本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%,现金、债券及中国证监会?#24066;?#25237;资的其它金融工具市值占基金资产的0%-40%。

  基金经理:
李琛,女,经济学学士,6年证券从业经验,曾在广发证券股份有限公司工作。2003年8月加入广发基金管理有限公司,曾任广发基金管理有限公司中央交?#36164;?#20027;管。

  投资策略:
本基金在投资过程中注重各区域市场环?#22330;?#25919;经前景分析,并强调公司?#20998;?#19982;成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会,首先考虑国家与地区的资产配置,决定行业与板块的基本布局,并从中初步筛选出具有国?#26102;?#36739;优势的大盘蓝筹公司,同时采取自下而上的选股策略,注重个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特性的公司,构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估,形成优化的核心投资组合。在固定收益类投资部分,其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。

评价结果

  以上内容摘?#28304;?#22522;金的《?#24515;?#35828;明书》和《发行公告》

评价项目

  销售网点: 中国银河证券股份有限公司等

  参看下表,广发基金管理公司旗下现有六只基金,其中前五只基金均为以股票市场为主要投资对象的基金,分属于股票类股票型基金、混合类偏股型基金和混合类平衡型基金。从中长期业绩情况来看,这些基金的业绩排名均居于同类型基金中的前列。广发策略优选曾经是市场上规模最大的基金,目前的业绩排名在同类型基金当中居于中等靠前的位置,说明了该公司无论是管理小规模的基金,还是管理大规模的基金,都可以为投?#25910;?#21019;造出较好的收益。目前基金市场上的发行?#38382;平?#20026;火爆,投?#25910;?#23545;于过往业绩良好之公司旗下的新基金十分?#25918;酰?#21457;行规模都能够达到上限,有了广发策略优选作为榜样,预计未来的新基金?#37096;?#20197;为新投?#25910;?#24102;来较好的收益预期。

  特点所在?#27827;?#20110;产品设计中对于投资比例的规定严格按照相关法律法规进行,故在资产配置比例方面,现有基金的区别都不是很大。

  按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定广发大盘成长混合型基金的一级分类属于混合基金,二级分类属于偏股型基金,三级分类属于偏股型基金。此基金的股票资产的配置比例为30%-95%,债券资产的配置比例为0-70%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  特点所在:都是QDII类基金产品,而且与南方全球精选、华夏全球精选一样都是完全意义上投资于海外市场上市公司的QDII类基金产品,但上投摩根亚太优势的投资范围明显小于前两只基金,?#27492;?#21482;专注投资于亚太地区。而且,即使是在亚太地区,此基金的投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场,不包括日本。这样一来,此基金就有了一个与其它QDII类产品鲜明的区别:目标市场较小。这种产品设计方法也是一种较为稳健的策略,因为大家初次投资海外市场,覆盖范围由小到大,既不失为一种循序渐进的好方法,也为日后的QDII类产品系列化发展留下了空间。从风险控制的角度来看,投资于区域性市场的风险在某种程度上是小于全球市场的。同时,此基金不投资日本市场,也有其特殊的考虑,因为一来目前日本经?#27809;?#27809;有可以看得见明朗的曙光;二来,日元的汇率波动比较大,投资日本市场的汇率风险会比较高。

  表一:广发基金管理公司旗下基金业绩一览表

  (三)境外投资顾问

  多币种管理策略?#27827;?#20110;本基金是以人民币计价、多币种投资的产品,组合资产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币,基金将运用利率平价模型等来管理多币种的组合。

  内容摘要

基金管理人

  收益分配政策:本基金每年收益分配次数最多为6次,全年分配比例不低于可分配收益的50%。

  表一:上投摩根基金管理公司旗下公募基金业绩一览表

  股票投资策略:本基金的股票投资策?#20801;?#22823;市值成长导向型。在股票投资方法上,通过“自下而上”为主的股票分析流程,以成长性分析为重点,对大市值公司的基本面进行科学、全面的考察,挖掘投资机会。

  规模控制措施:若募集期内认购申请金额全部确认后本基金募集规模小于或达到300亿元人民币左右,则所有的认购申请予以确认。否则,本基金管理人将采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。

  在广发基金管理公司旗下以股票市场为主要投资对象的基金产品中,资产配置策略较为灵活的基金占有绝对的多数。该公司旗下最早成名的基金都属于混合类基金,且一直领先至今,说明了该公司对于这个类别的基金产品具有长期的、稳定的、较高水平的管理能力。预计此新基金也应该能够给未来的投?#25910;?#24102;来较好的收益预期。

认购金额(含认购费) 认购费率 >
M<100万 1.5%
100万≤M<500万 1.0%
500万≤M<1000万 0.3%
M≥1000万 按笔收取, 1000元/笔

  对于这只新产品,我?#24378;梢源?#20197;下四个方面予以关注:

旗下基金绩效(二年期)

  赎回费:

  作者?#21644;?#32676;航专栏

  投资理念:
亚太地区对全球经济增长的贡献将愈显重要,并?#20197;?#38271;步伐明显快于全球的其他地区。本基金将精选亚太地区内具有高成长性的公司。通过深入挖掘亚太股票市场中的投资机会,把握优势企业的升值潜力,努力为投?#25910;?#24102;来长期稳健回报。

  募集方式: 本基金采取“全额预缴,比例配售,余额退回”的发售方式控制最大募集规模。

  第?#27169;?#22522;金经理杨逸枫女士具有十三年的投资管理经验,对亚洲金融市场的投资环境较为熟悉,曾经担任过JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾基金的基金经理。在她的投资生涯中,历经过多头(1999年,2003年)与空头(1997-1998,2000)市场洗礼,为投?#25910;?#21019;造出了较好的收益,获得过台湾地区基金业的多种奖项,如台湾杰出基金经理人“金钻奖”、台湾杰出投信投顾人才“金彝奖”。由此来看,在现有的QDII类基金经理当中,杨逸枫女士是投资管理经验相对更为丰富的一位。

基金管理人

  建仓期限:
自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  这是一个被命名为“大盘成长”的基金,与以往市场耳熟能详的“大盘蓝筹”说法不同,此基金更加关注“成长?#20445;?#36825;其中也有着较为深刻的市场意义。在股票市场已经走过了一年多的大牛市行情、股票市场指数上涨了二倍多之后,从关注成长性的角度出发来选择具有较高成长性,且?#20048;?#20855;有吸引力的股票进行投资,是应对后市行情的上佳策略。只有具备良好成长性的上市公司,其股票的内在价值才不会随着二级市场交?#20934;?#26684;的升高而降低,良好的成长?#20801;?#35753;股票内在价值“青春常在”的根本保证。

  5、投?#25910;?#22312;进行投资决策前,请仔细阅读此基金的《?#24515;?#35828;明书》、《发行公告》及《基金合同》。

  一、公司背景分析

★★★★

  附注:(1)统计数据来源为中国银河证券股份公司基金研究中心;(2)统?#24179;?#27490;日期:2007年6月1日;(3)见报日期:《中国证券报》2007年6月4日。(4)旗下基金绩效星级评价以一年期绩效为准。

  第一,做投资,大家都知道要分散投资,目的是为了分散风险。分散投资有多个层面上的分散方法,既有交易种类的分散,也有交易?#20998;?#30340;分散;既有国内市场的分散,也有国际市场的分散。投资于QDII类基金产品,就是一?#25351;?#39640;层次上的在国际市场层面上的分散,它可以帮助国内投?#25910;?#26377;效规避国内市场上的全部风险,并实现大家投资于国际市场的夙愿。此基金是广大投?#25910;?#24456;好的一个备选?#20998;幀?/p>

  广发基金管理公司是一家久负盛名的基金管理公司,该公司成立于2003年8月5日,注册资本为1.2亿元人民币,办公地点在广州市,股权结构为:广发证券股份有限公司、广州科技风险投资有限公司、香江投资有限公司和烽火通信科技股份有限公司分别持有广发基金管理公司48.33%、18.33%、16.67%和16.67%的股份。

  上投摩根亚太优势的境外投资顾问是JF
资产管理有限公司,南方全球精选的境外投资顾问是梅隆全球投资有限公司,华夏全球精选的境外投资顾问是普信集团,嘉实海外中国股票的境外投资顾问是德意志资产管理公司。

  第一,在广发基金管理公司旗下以股票市场为主要投资对象的基金产品中,资产配置策略较为灵活的基金占有绝对的多数,如混合类偏股型基金已有一只,混合类平衡型基金已有二只,而股票类股票型基金只有二只。此基金将属于混合类偏股型基金,更增加了该公司旗下混合类基金的数量。该公司旗下最早成名的基金都属于混合类基金,且一直领先至今,说明了该公司对于这个类别的基金产品具有长期的、稳定的、较高水平的管理能力。预计此新基金也应该能够给未来的投?#25910;?#24102;来较好的收益预期。

  风险收益特征:本基金为区域性股票型证券投资基金,基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场的股票型基金。

????新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投?#25910;?#21442;考,并不构成投资建议。投?#25910;?#25454;此操作,风险自担。

  4、此基金将会面临的境外投资产品风险,包括海外市场风险、汇率风险、政治风险等。

  这么多的基金公司共同选择发行偏股型基金,与股票市场的行情走势有着紧密的关联。今年元旦之后,沪市综指涨过了历史新高2700点;?#33322;?#20043;后至今,沪市综指更是涨过了空前的高度3900点。随着股票市场指数的不断升高,股票市场行情的走势也从去年的单边上扬变成了现在的高位振?#30784;?#32531;慢上升。总之,由于一年多来股票市场已经累积了较大的升幅,市场逐渐步入调整是迟早的事情。至于股票市场还是会稳?#20132;?#24930;地上涨,是由于各种支持股市上行的正面因素并没有发生改变。在这样的基础市场行情背景下,后市的风险正在日益加大是较为明显的。因此,一方面为了积极参与股票市场投资,赢取难得的牛市行情收益;另一方面为了充分控制风险,预防市场调整,偏股型基金便较为适合现在的行情特点,?#30784;?5%”的高比例股票投资仓位可以使此基金在必要的时候像股票型基金一样赢利,“30%”的低比例股票投资仓位可以使此基金在市场大调整的过程中面对比股票型基金更小的风险。

  还有一个值得广大投?#25910;?#20851;注的情况是,上投摩根基金管理公司是前期获准第一批发行QDII类基金产品的公司里最年轻的一家基金公司,也是第一家自成立之日起就是合资的基金管理公司。这其实从另一个角度表明了管理层对于上投摩根基金管理公司的认可。

收费标准

★★★★★

  投资目标:?
依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场,通过投资于成长性较好的大市值公司股票,追求基金资产的长期稳定增值。

  上投摩根基金管理有限公司是一家合资基金管理公司。该公司成立于2004年5月12日,注册资本金为人民币1.5亿元,公司总部设在上海。该公司现有二位股东,分别是上海国?#24066;?#25176;投资有限公司,持股比例为51%;摩根富林明资产管理(英国)有限公司,持股比例为49%。两位股东均为中国和全球著名的证券投资机构。

  第一部分 产品简介

  资产配置比例:本基金各类资产的投资比例范围根据本基金的投资理念和投资方针决定:股票资产的配置比例为30%-95%,债券资产的配置比例为0-0%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

基金经理

  前端认购费率:

  1、基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

★★★

  第三部分 综合星级评价

  第三部分 综合星级评价

????新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投?#25910;?#21442;考,并不构成投资建议。投?#25910;?#25454;此操作,风险自担。

  广发基金管理公司认为,上市公司的成长性最?#25307;?#35201;体现在利润的增长上,因此这只基金将成长性定位于主营业务利润增长率。主营业务利润取决于主营业务收入和主营业务利润率。当主营业务利润率保持稳定的时候,主营业务利润成长主要来自于主营业务收入的增长,当主营业务收入比较稳定的时候,主营业务利润的成长主要来自于主营业务利润率的提高。真实的、可?#20013;?#30340;利润增长既要有主营业务收入的增长,还要有?#40092;?#30340;主营业务利润率。因此这只新基金将预期主营业务收入增长率作为其成长性考察的主指标,而将预期主营业务利润率作为辅助指标。这就是此基金所注重的“成长性”的精要所在。

  一、公司背景分析

  投资理念:?
成长决定价值。本基金管理人相信,公司的成长性在很大程度上决定了其股票的价值。我国多数大市值公司都处于稳定增长或快速增长的阶段,他们将伴随我国经济的快速发展而获得较高的发展速度,为投?#25910;?#24102;来丰厚的回报。

评价结果

  第二,偏股型基金正在成为当前开放式基金市场上新产品发行的主流。2006年,股票市场行情走牛,基金公司大量发行股票型基金。该年共成立了9个类别、90只基金(含2005年度发行的5只基金),其中股票型基金一类独大,有39只,占市场总量的比例为43%。但是今年以来市场上新发行的21只新基金里,股票型基金有10只,偏股型基金有9只,已经占到了较大的比例,这种情况的出现有着深厚的市场背景。

  2、此基金以股票市场为主要投资对象,股票市场风险较高,此基金的风险也较高。

  三、风险提示

  南方全球精选“基金和股票投?#25910;?#26412;基金基金资产的目标比例为95%,可能比例为60%-100%,其中投资于基金的部分不低于本基金基金资产的60%,投资于股票的部分(仅限于香港证券市场公开发行、上市的股票)不高于本基金基金资产的40%;货币市场工具及其他金融工具占本基金基金资产的0-40%。”

  

  2按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%。这是中国基金市场上第四只以股票市场为主要投资对象的QDII类基金产品,且是首只区域型股票基金,具有一定程度上的创新性。

  4、基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对新基金业绩表现的保证。

  基金名称: 上投摩根亚太优势股票型基金

  2、目前的股票市场点位处于历史最高位,后市是风险也将相对较高。

  中国银河证券股份公司研究中心 王群航

  业绩比较基准:75%×沪深300指数+25%×上证国债指数

★★★★

★★★

★★★

  数据来源:(1)中国银河证券股份公司基金研究中心;(2)统?#24179;?#27490;日期:2007年6月1日;(3)见报日期:《中国证券报》2007年6月4日。

新产品

  基金名称: 广发大盘成长混合型基金

  第五,作为一只股票型基金,此基金在未来的股票投资方面具有这样两个特点:(1)此基金将集中投资亚太地区具有国?#26102;?#36739;优势的大盘蓝筹企业。以中国国内的股票市场为例,大盘蓝筹类上市公司在证券市场上的地位已为人所共知,以大盘蓝筹类股票为主要投资对象的基金已经为投?#25910;?#21019;造出了丰厚的收益。未来,将对于大盘蓝筹类企业的关注?#21491;?#25193;展到亚太地区证券市场上,一样可以为投?#25910;?#24102;来良好的收益预期。(2)此基金还将特别注重把握投资对象的成长特性,因为上市公司的成长性可以?#20174;?#20986;公司自身价值的增长能力,其表现为公司所属产业受政策扶?#21482;?#26223;气循环等因素激发,具有较为明确的向上发展趋势,市场前景较为广阔,公司规模逐年扩?#29275;?#32463;营效益将不?#26174;?#38271;。选择这样的上市公司进行投资,可以让投?#25910;?#20805;分分享?#36739;?#20851;上市公司成长所带来的收益。

创新度

  上投摩根亚太优势主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业。亚太企业主要是指登记注册在亚太地区、在亚太地区证券市场进行交易或其主要业务经营在亚太地区的企业。投资市场为中国证监会?#24066;?#25237;资的国家或地区证券市场。

  3、鉴于当前基金市场的火爆发行情况和该公司的良好股票投资管理能力,届时不排除此基金有被超额认?#28023;?#36827;而最终进行比例配售的可能。

  第一部分 产品简介

  按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金投资于股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%。这是中国基金市场上第四只以股票市场为主要投资对象的QDII类基金产品,且是首只区域型股票基金,具有一定程度上的创新性,值得我们从以下多个方面予以认真关注。

  二、新产品分析

  (二)资产配置比例

  根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。(见《中国证券报》2006年9月8日B05版)

  基金代码: 377016

  最低认?#21512;?#39069;:在基金募集期内,投?#25910;?#36890;过代销机构或基金管理人的电子交易?#20302;?#39318;次认购的单笔最低限额为人民币10,000元,追加认购的单笔最低限额为人民币1,000元。

  基金经理:
杨逸枫女士,加入我公司之前,就职于台湾南山人寿保险股份有限公司,担任资深投资经理负责管理公司自有资金在台湾股票市场的投资。杨逸枫女士于1993年加入台湾摩根富林明证券投资信托公司,先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾基金的基金经理。杨逸枫女士具有十三年的投资管理经验,对亚洲金融市场的投资环境十分熟悉。

持有期限 赎回费率
小于一年 0.5%
大于等于一年小于两年 0.3%
大于等于两年 0

  管理费率: 1.80%

  托管银行: 中国工商银行

  嘉实海外中国股票主要投资于依法发行、拟在或已在香港交易所上市的股票以及新加坡交易所、美国NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国地区有重要经营活动(主营业务收入或利润的至少50%来自于中国)的股票,还可以投资银行存款等货币市场工具、经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具、由托管人(或境外资产托管人)作为中介的证券出?#29723;?/p>

  业绩比较基准:摩根?#22266;估?#32508;合亚太指数(不含日本)。

★★★★★

  投资目标:
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场(日?#22659;?#22806;),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。

图片 2

  三、风险提示

  3、很多投?#25910;?#37117;有往外市场投资、分散个人资产风险的愿望。鉴于南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国这三只基金前期的火爆发行情况,以及上投摩根基金管理公司良好的市场形象,预计此基金的发行期会比较短,不排除有在一天内认购达标的可能性。请有意投资此基金的投?#25910;?#21450;时认购。

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